① 富國銀行上調標普500指數年底目標至5535點 為華爾街最高水平

富國銀行上調標普500指數年底目標至5535點，為華爾街最高水平，他們預計美股漲勢將貫穿全年，但波動性將在上半年飆升。富國銀行表示，牛市、人工智能的長期增長故事以及指數集中度已將投資者的注意力從傳統的估值指標轉移到長期增長和貼現指標上。富國銀行還將標普500指數成份股今年的每股收益預期從235美元上調至242美元。此前匯豐和美國銀行全球研究預計，標普500指數將在年底達到5400點，奧本海默預計為5500點。

星展銀行鄧志堅：美股可能已經告別前期的“單邊上漲”行情，這并不意味著看淡股市，而是股市回調的概率正在提升。尤其是科技股，畢竟沒有股息支持，獲利了結的交易有可能增加。不過科技股的長期需求巨大，預期全球科技營收到2032年將會突破11萬億美元，10年內增長135%。所以無需過度恐慌，反而應該趁低吸納優質大型科技股。

東北證券首席投資顧問郭峰：對國內而言，A股科技股調整主要是消化年報，4月下旬投資者可關注季報情況，景氣度改善的半導體、消費電子板塊存在低吸機會。

② 黃金還將繼續閃耀？華爾街大佬預言金價或漲至3000美元！

美國頂級經濟學家、羅森伯格研究公司（Rosenberg Research）總裁David Rosenberg認為，黃金的漲勢還未完結。他說，這種勢頭可能會在下一個商業周期轉變之前將金價推升至3000美元，較當前水平上漲30%。他表示，金價近期高位的主要推動力并非來自供應方面，而是來自需求方面，包括：各國央行重新將黃金作為儲備資產；全球地緣政治風險和不可預測的宏觀經濟前景；工業使用量的增加，特別是在高度活躍的電子行業也是另一個推動力。

星展銀行鄧志堅：黃金價格增幅的動力主要來自于需求增長，尤其是央行的需求，同時也不能忽略美元走弱對金價的刺激。在過去30年間的所有交易日中，美元和黃金在高達8成以上的時間內處于負相關。美聯儲即使延后減降息，美元已經出現長期偏弱的趨勢，對金價有利。

東北證券首席投資顧問郭峰：目前黃金投資熱情正處于高潮階段，后市可關注白銀等貴金屬產品的補漲機會。

華泰證券研報：長期看，如果美國債務問題不能得到妥善解決，甚至美元陷入信任危機，美元計價的黃金仍有可能繼續重估。此外，全球大選年，加上俄烏沖突、中東局勢等地緣因素，以及美聯儲降息預期也可能對金價產生助攻作用。不過，目前看美聯儲降息時間仍有變數，基本面美強歐弱+歐央行率先降息背景下，美元指數可能偏強運行，對金價可能帶來階段擾動。

③ 巴克萊：布油價格上漲對亞洲新興市場經濟增長有輕微負面影響

巴克萊分析師在一份報告中表示，布油價格上漲可能會對以石油進口為主的亞洲新興經濟體產生輕微的負面影響。他們的估算顯示，布油每上漲10美元，會使亞洲大多數新興經濟體的GDP增長溫和減少0.1-0.2個百分點。馬來西亞例外，它是一個石油和天然氣凈出口國，會從中受益，而對印尼的影響則更為模糊，油價上漲本身對其經濟是負面的，但如果油價上漲是大宗商品價格普遍上漲的一部分，整體影響可能是積極的。

星展銀行鄧志堅：隨著地源政治因素和產能不確定因素的影響，原油價格連升3個月，WTI價格3月升幅高達6.2%，為2023年9月以來最大單月升幅。在亞洲，對于大部分能源進口國而言，成本上升明顯；對于部分能源出口國而言，可能變相受惠。不過原油供過于求的現象將會逐漸體現，雖然并不嚴重，但會持續。所以油價可能只會受部分消息推動，嘗試突破90美元，但難以站穩。

勤豐證券研究部主管鄒成偉：市場擔憂油價保持高位或繼續上漲，將會對資源類產品進行補庫存，進而有可能帶來輸入型通脹。

東北證券首席投資顧問郭峰：原油價格保持高位將加大歐美降通脹的壓力，同時也不利于全球經濟復蘇進程。

海通國際研報：2024年以來，原油價格持續上漲，布倫特原油價格從75.89美元/桶上漲至90.67美元/桶，漲幅達19.45%。國際油價震蕩上行，建議關注：1）油氣勘探開采企業：中國海油、中國石油、中國石化、中曼石油等；2）受益于公司資本支出提升的油服龍頭：中海油服、海油工程等；3）輕質化及煤化工企業：衛星化學、寶豐能源等。

④ 臺積電獲美商務部116億美元資金支持 三星據稱也將獲補貼

美國商務部周一表示，將向臺積電提供66億美元的補貼，及50億美元的低成本政府貸款。臺積電同意將其原計劃的投資擴大至650億美元，并在2030年前在亞利桑那州增加第三家工廠。預計第一家晶圓廠將于2025年上半年開始批量生產，采用4納米技術；第二家預計2028年投產，采用最先進的2納米技術；第三家將采用2納米或更先進的工藝，將于2030年開始生產。臺積電股價隔夜收漲1%，報142.78美元。此外，有消息稱，預計美國商務部最早將于下周公布授予三星電子60億-70億美元的補貼，用于擴大德州工廠的芯片產能。

星展銀行鄧志堅：臺積電獲得的資金支持遠不如自己的投資，而且美國直接補貼只有66個億，自身能擴大投資至650億，甚至更高。所以補貼僅能輕微降低自身成本，最受惠的是美國政府。臺積電的投資可能會增加其供應商在美設立供應鏈，直接投資和工作崗位的提供是現時美國最看重的。

勤豐證券研究部主管鄒成偉：臺積電加大在美本土生產人工智能芯片的投資，繼續保持全球晶圓代工近一半業務重要地位。

東北證券首席投資顧問郭峰：展望未來，A股科技股熱點將圍繞新質生產力展開，除了AI，智能駕駛、低空經濟、6G等都可以關注。

⑤ SSD供不應求 價格一漲再漲

由于AI熱潮加上全球科技巨頭大舉建設數據中心，帶動存儲設備需求大幅增長，繼內存HBM產能緊缺之后，近期，NAND Flash產品企業級固態硬盤 (SSD) 陷入短缺，三星擬將企業級SSD售價大幅調升25%。在去年第四季度企業級SSD市場中，三星以41.7%的市占率占據全球第一，其次是SK集團、美光、鎧俠、西部數據。同時，這5家廠商也是全球前五大NAND閃存巨頭。除了鎧俠和西部數據自一季度起提升產能利用率外，其它供應商大致維持低投產策略。預計二季度企業級SSD合約價將上漲20%-25%，漲幅為全線產品最高，消費級SSD價格也將繼續上漲。

星展銀行鄧志堅：前兩年由于SSD供應過剩，導致全球SSD價格大跌，西部數據等個股盈利倒退，甚至虧損。不過，隨著AI和其它可移動設備的技術性突破，儲存重新獲得支持。西部數據包攬了HDD和SSD兩塊業務的龍頭地位。在去年底宣告SSD業務與日本鎧俠合并失敗，隔幾天馬上宣布HDD和SSD業務分拆上市。作為母公司，兩個業務都處于業內龍頭，分拆后不見得技術屏蔽，而且還可以獨立估算業務發展。年初至今，西部數據股價已漲近40%，4月以來漲幅超7%。

中航證券研報：存儲介質經歷了磁-光-半導體的變化歷程，SSD自2005年左右開始進入商用市場，逐漸發展成為如今重要的大容量半導體存儲設備。固態硬盤具有比機械硬盤更快讀寫速度、更短的訪問時間等性能優勢，在2020年SSD出貨量已經首次超過HDD，預計2026年SSD存儲成本有望與HDD持平。2014年后得益于半導體產業在國家政策的支持下加速發展，國內SSD各環節陸續迎來突破。